Kontrakty terminowe: jak chronić się przed wahaniami walut

Co jeśli twoje marginesy wyparują z powodu wroga, którego nawet nie widzisz?

Dla francuskich MŚP i ETI zaangażowanych w handel międzynarodowy waluty są cichym polem bitwy. Na przykład 5% wahania euro dolara mogą bardzo dobrze wymazać wszystkie twoje zyski.

Z 5.1 biliona dolarów notowanych codziennie na rynku kontraktów terminowych na rynku Forex, według Bank Rozliczeń Międzynarodowych, Kursy walut mogą zamienić obiecującą sprzedaż w nieoczekiwaną stratę. W latach 2023-2024 kurs EUR/USD oscylował między 1,05 a 1,12, podczas gdy GBP/USD odnotował wahania o 10%, według Bloomberga.

Jak zobaczymy później, zmiany kursów walut mają bezpośredni wpływ na kwotę, którą otrzymujesz lub płacisz.

Te wahania zagrażają Twoim międzynarodowym płatnościom i marżom, ale istnieje broń: kontrakty terminowe lub przyszłe. Dowiedzmy się, jak ich używać, aby się chronić.

Co to jest kontrakt futures? Forwardy a kontrakty terminowe

Kontrakt futures to umowa kupna lub sprzedaży aktywów - w tym przypadku waluty - po wcześniej ustalonej cenie, w przyszłym terminie. Ten ogólny termin obejmuje dwa główne typy na rynku kontraktów terminowych: kontrakty terminowe i kontrakty przyszłe.

• Kontrakt terminowy): Negocjowana bez recepty (OTC), jest to spersonalizowana umowa między dwiema stronami, elastyczna dla specyficznych potrzeb firmy. Na przykład MŚP może ustalić 1 EUR = 1,05 USD na płatność w wysokości 1 miliona USD w ciągu 6 miesięcy. Wiąże się to jednak z wyższym ryzykiem kontrahenta, ponieważ nie jest gwarantowane przez giełdę.

• Przyszły kontrakt (przyszły kontrakt terminowy lub przykład przyszłego kontraktu) : Standaryzowane i notowane na giełdach takich jak Grupa CME lub Eurex, zmniejsza ryzyko kontrahenta dzięki izbom rozliczeniowym. MŚP może kupować kontrakty futures na EUR/USD za 250 000 USD po 1,05 EUR/USD, przy zwiększonej płynności, ale mniejszej elastyczności.

Według Bank Rozliczeń Międzynarodowych, kontrakty terminowe stanowią 25% z 5.1 biliona dolarów notowanych codziennie na rynku Forex, podczas gdy kontrakty terminowe wynoszą 15%, zgodnie z Grupa CME, spopularyzowany przez handlowców, ale dostępny dla firm. Narzędzia te są niezbędne do zabezpieczenia transakcji na rynku kontraktów terminowych.

Dlaczego wahania walut stanowią zagrożenie?

Zmiany kursów walut mają bezpośredni wpływ na kwotę, którą otrzymujesz lub płacisz:

• Jeśli eksportujesz, korzystasz z przewagi, jeśli Twoja waluta krajowa (taka jak euro) deprecjonuje się w porównaniu z walutą kupującego (taką jak dolar), ponieważ Twoje produkty stają się tańsze i bardziej konkurencyjne na arenie międzynarodowej, zwiększając marże. Z drugiej strony, jeśli twoja waluta się wzmocni, eksport kosztuje więcej, zmniejszając zyski.

• Jeśli jesteś importerem, to jest efekt lustrzany: deprecjacja euro zwiększa koszty zakupów zagranicznych, zmniejszając marże, podczas gdy aprecjacja euro poprawia je poprzez obniżenie kosztów importu.

Waluty są nieprzewidywalne. W 2023 r. EUR/USD wahał się o 7%, od 1,05 do 1,12, według Bloomberg. Dla francuskiego MŚP kupującego komponenty o wartości 1 mln USD w Stanach Zjednoczonych oznacza to stratę w wysokości 71 429 euro, jeśli kurs spadnie do 1,00 EUR/USD. ETI eksportujący 2 mln GBP do Wielkiej Brytanii odnotował obniżenie marży o 181 818 euro w 2024 r., przy spadku z 1,20 do 1,10 EUR/GBP.

Użyjmy prostego przykładu do wyjaśnienia. MŚP eksportuje wina do Wielkiej Brytanii z kontraktem w wysokości 500 000 GBP w cenie 1,20 EUR/GBP. Jeśli kurs spadnie do 1,10 EUR/GBP (innymi słowy, jeśli euro wzrośnie), MŚP może stracić 50 000 euro:

• Wartość początkowa w euro :

-500 000 GBP × 1,20 EUR/GBP = 600 000€.

-Oznacza to, że jeśli MŚP otrzyma 500 000 GBP i natychmiast przeliczy je na tę stawkę, zbiera 600 000 euro.

• Spadek stawki : Jeśli kurs wymiany spadnie do 1,10 EUR/GBP (1 GBP = 1,10€), wartość 500 000 GBP w euro spada:

-500 000 GBP × 1,10 EUR/GBP = 550 000€.

- MŚP otrzymuje zatem 550 000 euro, przeliczając 500 000 GBP według tej nowej stawki.

• Obliczanie strat : Aby określić poniesioną stratę, porównujemy wartość początkową (600 000€) z nową wartością (550 000€):

-600 000€ - 550 000€ = 50 000€.

Zagrożenia te dotyczą 60% europejskich MŚP, według Eostat, które odnotowują straty na rynku Forex, zwłaszcza w przypadku egzotycznych walut, takich jak rand południowoafrykański (ZAR, zmienność 12% w 2023 r., Według XE.com). Eksport/import, płatności dostawców i usługi międzynarodowe są wrażliwe, zagrażając przepływom pieniężnym i konkurencyjności.

Jak chronią Cię kontrakty terminowe (forward i futures)

Kontrakty terminowe - zarówno terminowe, jak i terminowe - blokują kurs, eliminując niepewność. Oto jak działają, aby zapewnić Ci bezpieczeństwo:

• Przykład kontraktu terminowego : Francuskie MŚP tekstylne planuje zapłacić 500 000 USD chińskiemu dostawcy w ciągu 6 miesięcy. Podpisuje kontrakt futures na 1,05 EUR/USD, ustalając koszt na 476,190€. Jeśli kurs spadnie do 1,00 EUR/USD, zaoszczędzi 25 000€. Ten „przykładowy kontrakt terminowy” ilustruje elastyczność OTC, dostosowaną do konkretnych potrzeb, ale z ryzykiem kontrahenta.

• Przykład przyszłej umowyr: ETI eksportujący 250 000 USD do Kanady kupuje przyszły kontrakt EUR/USD na CME po 1,05 EUR/USD na 3 miesiące. Jeśli stopa spadnie do 1,02, pozwala uniknąć straty w wysokości 7353 euro dzięki płynności rynkowej i niskiemu ryzyku kontrahenta. Ten „przykładowy przyszły kontrakt” pokazuje korzystną standaryzację.

Według PwC, 70% dużych firm korzysta z tych narzędzi, ale tylko 30% MŚP, pozostawiając możliwość zabezpieczenia swoich marż w obliczu rosnącej zmienności (10% dla niektórych walut w 2024 r.).

Kroki w celu skutecznego wykorzystania kontraktów terminowych

Ochrona walut wymaga strategii. Oto jak to zrobić:

• Przeanalizuj swoje potrzeby : Oceń wolumeny, waluty (EUR/USD, GBP/EUR) i czas trwania (3, 6, 12 miesięcy). MŚP z branży włókienniczej wybiera kontrakt EUR/CNY na 3 miesiące spośród 300 000 USD.

• Wybierz kontrakty terminowe lub kontrakty terminowe : Forwardy na elastyczność (OTC, dostosowane), kontrakty terminowe na płynność (giełda, standaryzowane). ETI preferuje przyszłość EUR/JPY od CME ze względu na swoją płynność.

• Uważaj na zmienność : Użyj Terminal Bloomberg do śledzenia EUR/USD (7% zmienności w 2023 r.) lub GBP/USD (10% w 2024 r.).

• Niezawodny partner : Współpracuj z ekspertami w celu negocjacji, takich jak Keewe, aby zminimalizować koszty i ryzyko.

MŚP uniknęło straty w wysokości 15 000 euro w 2024 r. dzięki terminowi EUR/CNY, podczas gdy ETI zapewnił 12 500 euro z przyszłością EUR/USD na CME.

Rola Keewe w opanowaniu rynku Forex za pomocą terminów i kontraktów terminowych

W Keewe pomagamy kontrolować wahania walut za pomocą kontraktów futures (forward i futures). Nasze biurko FX to Twój atut: przystępny ludzki dotyk, możliwość zadawania pytań i negocjowania umów bezpośrednio z naszymi doradcami — prawdziwymi ludźmi. Niezależnie od tego, czy wolisz spersonalizowany forward za płatność 1 mln USD w ciągu 6 miesięcy, czy standardową przyszłość na CME, nasza wiedza gwarantuje konkurencyjne stawki dzięki przesłuchaniom wielu dostawców i negocjacjom w czasie rzeczywistym.

Przykład: MŚP obniżyło koszty rynku Forex o 20% w 2024 r. dzięki kontraktowi wynegocjowanemu w EUR/USD za pośrednictwem naszego biura, zabezpieczając swoje marże na kontrakcie o wartości 750 000 USD. Keewe upraszcza wymianę, czyniąc je tak konkurencyjnymi, jak zrównoważonymi.

Wniosek: Przejmij kontrolę nad swoimi walutami

Kontrakty terminowe - terminy terminowe i kontrakty terminowe - są niezbędnymi narzędziami dla MŚP i ETI w obliczu wahań rynku Forex. Ustalając stawkę, eliminujesz niepewność, chronisz swoje marże i optymalizujesz płatności międzynarodowe. Przy zmienności kluczowych walut w latach 2023—2025 wynoszącej 7— 12%, a straty ponieśli 60% europejskich MŚP, nadszedł czas, aby podjąć działania. Kontroluj swoje waluty za pomocą Keewe - www.keewe.eu — przekształć swoje ryzyko w możliwości finansowe, prosto i skutecznie!