Expunerea băncilor la riscurile climatice

BCE se pregătește să evalueze expunerea băncilor la riscurile climatice, înainte ca acestea să analizeze, la rândul lor, riscul climatic al clienților lor

‍

‍

Către o integrare a riscului climatic în cerințele prudențiale ale BCE

Luis de Guindos, vicepreședintele Băncii Centrale Europene (BCE), avertizează cu privire la riscurile climatice care ar putea amenința companiile și băncile, în cazul în care politicile climatice nu vor fi la înălțimea provocărilor. Pentru companii, aceste riscuri climatice se vor traduce prin creșteri ale costurilor și/sau scăderi ale profiturilor, care ar putea duce chiar la faliment.

Având în vedere că BCE își continuă activitatea privind riscul climatic, ne putem imagina că cerințele prudențiale impuse băncilor – în special nivelul minim de capital pe care trebuie să îl dețină – vor include o componentă „climatică”. Pârghia prudențială este, de altfel, unul dintre proiectele identificate în Planul de acțiune privind finanțarea creșterii durabile al Comisiei Europene, pentru a explora modul în care autoritățile de reglementare ar putea utiliza obligațiile impuse băncilor pentru a favoriza tranziția economiei către un model cu emisii scăzute de carbon.

În urma crizei financiare din 2008, liderii zonei euro au decis să creeze o uniune bancară, ca o completare a uniunii monetare în vigoare de la crearea monedei euro.

Această uniune bancară se concretizează, în special, prin punerea în aplicare a doi piloni:

• mecanismul unic de supraveghere (MUS), care asigură supravegherea băncilor
• mecanismul unic de rezoluție (MUR), care asigură gestionarea ordonată a unei eventuale insolvențe bancare

Supravegherea băncilor din zona euro, o provocare la nivel european

În cadrul MUS, BCE efectuează, printre altele, teste de rezistență (stress tests) pentru a evalua capacitatea băncilor din zona euro de a absorbi șocurile financiare și economice. Rezultatele acestor teste permit Băncii Centrale Europene să identifice băncile cele mai vulnerabile și să implementeze măsurile necesare pentru consolidarea acestora, în cooperare cu băncile vizate și cu autoritățile naționale de supraveghere (de exemplu: Banca Franței).

Reamintim că obiectivele supravegherii bancare europene sunt următoarele*:

• asigurarea solidității sistemului bancar european
• consolidarea integrării și a stabilității financiare
• garantarea coerenței supravegherii bancare în întreaga zonă euro

BCE se preocupă de un nou tip de riscuri: riscurile climatice

Dincolo de riscurile financiare tradiționale (riscul de credit, riscul de lichiditate etc.), BCE a realizat în 2021 un prim test de rezistență climatică pentru întreaga economie europeană.

Acest test s-a concentrat pe studierea impactului a două riscuri climatice asupra companiilor și băncilor: riscul fizic și riscul de tranziție (un al treilea** tip de risc climatic, riscul de răspundere, este exclus din această analiză).

Pentru reamintire, iată definițiile oferite de Finance For Tomorrow***:

• Riscul fizic corespunde pierderilor directe asociate daunelor cauzate de fenomenele climatice asupra actorilor economici (exemple: creșterea frecvenței evenimentelor climatice extreme - canicule - și apariția unor evenimente cronice - creșterea pe termen lung a temperaturilor, a nivelului mării)
• Riscul de tranziție corespunde consecințelor economice antrenate de implementarea unui model economic cu emisii scăzute de carbon (exemple: noi reglementări, comportamentul consumatorilor, inovații tehnologice etc.)

Pentru a realiza acest lucru, BCE a compilat mai multe tipuri de informații:‍

• ‍Diferite scenarii climatice și economice până în 2050, elaborate de un grup format din cele mai mari bănci centrale și autorități de supraveghere din lume, care lucrează la dezvoltarea finanțelor verzi și la rolul băncilor centrale în schimbările climatice****(NGFS)

o   Un scenariu de tranziție ordonată și timpurie (începând cu 2020) datorită unei reduceri a emisiilor compatibile cu o traiectorie de 2,0°C, implicând politici climatice progresive

o   O tranziție dezordonată bazată pe o introducere tardivă (2030) și brutală a unor politici climatice agresive pentru a atinge obiectivul de 2,0°C

o   scenariul de tip „business as usual” în care nu se ia nicio măsură suplimentară, iar creșterea emisiilor duce la o încălzire de cel puțin 3°C până în 2080‍

• ‍Date climatice privind companiile și băncile care permit deducerea expunerii acestora la riscurile climatice – scor climatic, scor de carbon. Aceste date vizează peste 4 000 000 de companii (situații financiare, emisii de CO2, localizarea sediilor etc.) și 2 000 de bănci (nivelul de expunere sectorială și geografică)

Concluzii care susțin o tranziție ordonată pentru limitarea riscurilor climatice

BCE consideră că un scenariu de tranziție ordonată este preferabil celorlalte două scenarii pentru a limita impactul riscurilor climatice asupra economiei.

În acest scenariu, în care politicile climatice sunt implementate rapid și consolidate progresiv, costul inițial de adaptare la aceste măsuri ar fi compensat în mare măsură de un cost mai scăzut al riscului fizic pe termen mediu și lung, în comparație cu celelalte scenarii.

Logica este următoarea: investiția timpurie în tranziție pentru a limita schimbările climatice și impactul lor negativ asupra economiei pe termen mediu și lung.

În plus, studiul BCE evidențiază eterogenitatea geografică și sectorială a riscului climatic, notând că întreprinderile cele mai poluante și cele situate în regiunile cele mai expuse riscului fizic (valuri de căldură și incendii în sudul Europei, inundații în nordul Europei etc.) sunt semnificativ mai expuse la riscurile climatice (de până la 4 ori).

Către o mai bună integrare a riscului climatic de către bănci și autoritățile de supraveghere

BCE își va continua activitatea și va completa aceste rezultate inițiale, examinând în special impactul riscului climatic la nivelul fiecărei bănci pentru a identifica vulnerabilitățile individuale.

Riscul climatic este, în prezent, puțin integrat în modelele de risc ale băncilor care acordă finanțări statelor, companiilor și persoanelor fizice. Totuși, pe măsură ce liderii politici, organizațiile și cetățenii devin tot mai preocupați de urgența climatică, sectorul financiar face progrese în direcția unei mai bune luări în considerare a acestor provocări.

Dincolo de inițiativele luate de instituțiile de credit în favoarea finanțării verzi (pentru atenuarea și adaptarea la schimbările climatice) sau a renunțării la activitățile cu cele mai mari emisii de CO2 (cărbune), supravegherea bancară ar putea analiza în curând soliditatea băncilor prin prisma expunerii acestora la riscurile climatice.

Urmând această logică, etapa următoare ar trebui să presupună gestionarea riscurilor climatice de către bănci, în special prin reducerea expunerii față de clienții corporativi prea riscanți din punct de vedere climatic (risc fizic sau risc de tranziție).

Soluția pentru companii: înțelegerea și evaluarea riscului climatic

Pentru companii, este așadar crucial să își măsoare încă de pe acum expunerea la riscurile climatice, pentru a se pregăti de schimbările politicilor bancare, care vor integra treptat dimensiunea climatică în strategia lor comercială.

primul pas constă în măsurarea emisiilor de gaze cu efect de seră (GES) pentru a înțelege riscul de tranziție. Astfel, o companie cu emisii ridicate de CO2, susceptibilă de a fi penalizată de noile constrângeri de reglementare, ar putea iniția schimbările necesare înainte ca băncile să își retragă sprijinul.

La Keewe, punem la dispoziția clienților noștri instrumentul digital Photo Carbone, pentru o primă evaluare a emisiilor de CO2 sau pentru a vă stabili Bilanțul GES reglementar.

Contactați-ne la climat@keewe.eu pentru a afla mai multe despre