Expozice bank klimatickým rizikům

ECB se připravuje na hodnocení expozice bank vůči klimatickým rizikům, než banky samy posoudí klimatická rizika svých klientů.

‍

‍

Směrem k integraci klimatických rizik do obezřetnostních požadavků ECB

Luis de Guindos, viceprezident Evropské centrální banky (ECB), varuje před klimatickými riziky, která by mohla ohrozit podniky a banky v případě, že klimatické politiky nebudou odpovídat výzvám. Tato klimatická rizika se pro podniky projeví zvýšením nákladů a/nebo snížením zisků, což by mohlo vést až k bankrotu.

Pokud ECB bude pokračovat ve své práci na klimatických rizicích, lze si představit, že obezřetnostní požadavky kladené na banky – zejména minimální výše kapitálu, který musí držet – budou zahrnovat „klimatickou“ složku. Obezřetnostní páka je ostatně jednou z oblastí identifikovaných v Akčním plánu Evropské komise pro udržitelné financování, aby se prozkoumalo, jak by regulátor mohl využít povinnosti uložené bankám k podpoře přechodu ekonomiky k nízkouhlíkovému modelu.

Po finanční krizi v roce 2008 se lídři eurozóny rozhodli zavést bankovní unii, která doplňuje měnovou unii platnou od vzniku eura.

Tato bankovní unie se projevuje zejména zavedením dvou pilířů:

• jednotný mechanismus dohledu (SSM), který zajišťuje dohled nad bankami
• jednotný mechanismus pro řešení krizí (SRM), který zajišťuje řádné řešení případného selhání banky

Dohled nad bankami v eurozóně, výzva na evropské úrovni

V rámci SSM provádí ECB mimo jiné zátěžové testy (stress testy) k posouzení schopnosti bank v eurozóně absorbovat finanční a ekonomické šoky. Výsledky těchto testů umožňují Evropské centrální bance identifikovat nejzranitelnější banky a zavést nezbytná opatření k jejich posílení, ve spolupráci s dotčenými bankami a národními orgány dohledu (například: Banque de France).

Připomeňme, že cíle evropského bankovního dohledu jsou následující*:

• zajistit stabilitu evropského bankovního systému
• posílit integraci a finanční stabilitu
• zaručit soudržnost bankovního dohledu v celé eurozóně

ECB se zabývá novým typem rizik: klimatickými riziky

Kromě tradičních finančních rizik (úvěrové riziko, riziko likvidity atd.) provedla ECB v roce 2021 první klimatický zátěžový test pro celé evropské hospodářství.

Tento test se zaměřil na studium dopadu dvou klimatických rizik na podniky a banky: fyzického rizika a rizika přechodu (třetí** typ klimatického rizika, riziko odpovědnosti, je v této analýze opomenut).

Pro připomenutí, zde jsou definice, které uvádí Finance For Tomorrow***:

• Fyzické riziko odpovídá přímým ztrátám spojeným se škodami způsobenými klimatickými jevy na ekonomických subjektech (příklady: zvýšení četnosti extrémních klimatických událostí – vlny veder – a výskyt chronických událostí – dlouhodobé zvyšování teplot, hladiny moře)
• Riziko přechodu odpovídá ekonomickým důsledkům vyplývajícím ze zavedení nízkouhlíkového ekonomického modelu (příklady: nové regulace, chování spotřebitelů, technologické inovace atd.)

Za tímto účelem ECB shromáždila několik typů informací:‍

• ‍Různé klimatické scénáře a ekonomické scénáře s výhledem do roku 2050, vytvořené skupinou největších centrálních bank a dohledových orgánů na světě, které se zabývají rozvojem zelených financí a rolí centrálních bank v oblasti změny klimatu****(NGFS)

o Scénář řízeného přechodu a včasného (již od roku 2020) díky snížení emisí v souladu s trajektorií 2,0 °C, zahrnujícímu progresivní klimatické politiky

o neřízeného přechodu založeného na pozdním (2030) a náhlém zavedení agresivních klimatických politik k dosažení cíle 2,0 °C

o   Scénář business as usual kde nejsou přijata žádná dodatečná opatření a nárůst emisí vede k oteplení o nejméně 3 °C do roku 2080‍

• ‍Klimatická data pokrývající podniky a banky a umožňující odvodit jejich expozici klimatickým rizikům – klimatické skóre, uhlíkové skóre. Tato data se týkají více než 4 000 000 podniků (finanční výkazy, emise CO2, umístění provozoven atd.) a 2 000 bank (úroveň sektorové a geografické expozice)

Závěry, které prosazují uspořádaný přechod k omezení klimatických rizik

ECB se domnívá, že scénář uspořádaného přechodu je vhodnější než ostatní dva scénáře s cílem omezit dopad klimatických rizik na ekonomiku.

V tomto scénáři, kde jsou klimatické politiky rychle zaváděny a postupně posilovány, by počáteční náklady na adaptaci na tato opatření byly do značné míry vyváženy nižšími náklady na fyzické riziko ve střednědobém a dlouhodobém horizontu, ve srovnání s ostatními scénáři.

Logika je následující: včas investovat do transformace, aby se omezila změna klimatu a její negativní dopady na ekonomiku ve střednědobém/dlouhodobém horizontu.

Kromě toho studie ECB zdůrazňuje geografickou a sektorovou heterogenitu klimatického rizika, přičemž konstatuje, že nejvíce znečišťující podniky a ty, které se nacházejí v regionech nejvíce vystavených fyzickému riziku (vlny veder a požáry v jižní Evropě, záplavy v severní Evropě atd.), jsou výrazně více vystaveny klimatickým rizikům (až 4krát).

Směrem k posílenému zohlednění klimatického rizika bankami a orgány dohledu

ECB bude pokračovat ve své práci a doplní tyto první výsledky, zejména zkoumáním dopadu klimatického rizika na úrovni každé banky s cílem identifikovat individuální zranitelnosti.

Klimatické riziko je k dnešnímu dni málo integrováno do rizikových modelů bank, které poskytují financování státům, podnikům a jednotlivcům. Nicméně, zatímco se političtí lídři, organizace a občané stále více zabývají klimatickou krizí, finanční sektor směřuje k lepšímu zohlednění těchto otázek.

Kromě iniciativ přijatých úvěrovými institucemi ve prospěch financování zelené (pro zmírnění a adaptaci na změnu klimatu) nebo ukončení činností s nejvyššími emisemi CO2 (uhlí), by bankovní dohled mohl brzy analyzovat odolnost bank z hlediska jejich expozice klimatickým rizikům.

V souladu s touto logikou by dalším krokem mělo být, aby banky řídily svá klimatická rizika, zejména snížením své expozice vůči příliš rizikovým klientským společnostem z klimatického hlediska (fyzické riziko nebo riziko přechodu).

Řešení pro firmy: pochopit a vyhodnotit své klimatické riziko

Pro firmy je proto klíčové začít ihned měřit svou expozici vůči klimatickým rizikům, aby se připravily na změny v politikách bank, které budou postupně integrovat klimatický rozměr do své obchodní strategie.

Prvním krokem je měření emisí skleníkových plynů (GHG) k pochopení rizika přechodu. Společnost s vysokými emisemi CO2, která by mohla být penalizována novými regulačními omezeními, by tak mohla zahájit potřebné změny dříve, než se od ní banky odvrátí.

V Keewe našim klientům zpřístupňujeme digitální nástroj Photo Carbone, pro prvotní posouzení vašich emisí CO2 nebo pro sestavení vašeho regulačního výkazu emisí skleníkových plynů.

Kontaktujte nás na climat@keewe.eu pro více informací o